Sektor chip dan semikonduktor sekali lagi menjadi kue manis pasar. Pada penutupan pasar pada tanggal 23 Juni, Indeks Semikonduktor Sekunder Shenwan naik lebih dari 5,16% dalam satu hari. Setelah naik sebesar 7,98% dalam satu hari pada tanggal 17 Juni, Changyang sekali lagi ditarik keluar. Lembaga ekuitas publik dan swasta umumnya percaya bahwa ledakan bertahap dalam semikonduktor dapat berlanjut, dan ada banyak ruang untuk pengembangan jangka panjang.
Sektor semikonduktor telah meningkat baru-baru ini
Jika dicermati lebih jauh, dalam Indeks Semikonduktor Sekunder Shenwan, dua saham penyusun Ashi Chuang dan Guokewei sama-sama naik 20% pada hari yang sama. Di antara 47 saham penyusun indeks, 16 saham naik lebih dari 5% dalam satu hari.
Hingga penutupan tanggal 23 Juni, di antara 104 indeks sekunder Shenwan, semikonduktor telah naik sebesar 17,04% bulan ini, kedua setelah mobil yang menduduki peringkat kedua.
Pada saat yang sama, nilai bersih ETF terkait semikonduktor dengan kata “chip” dan “semikonduktor” dalam namanya juga meningkat. Pada saat yang sama, nilai bersih banyak produk dana aktif dalam industri semikonduktor juga meningkat secara signifikan.
Dari perspektif prospek pengembangan industri chip dan semikonduktor, lembaga ekuitas publik secara umum mengindikasikan bahwa mereka optimis tentang prospek pengembangan jangka panjang. China Southern Fund Shi Bo mengatakan bahwa ia terus optimis tentang proses lokalisasi industri semikonduktor. Didorong oleh "kekurangan inti" global dan faktor-faktor lainnya, lokalisasi rantai industri semikonduktor sangat penting. Baik itu bahan peralatan semikonduktor tradisional, atau pengembangan semikonduktor generasi ketiga dan teknologi proses baru, hal ini menunjukkan tekad Tiongkok untuk terus berkembang di bidang semikonduktor.
Menurut Pan Yongchang dari Nord Fund, inovasi dan kemakmuran industri teknologi sedang menggema, dan momentum pertumbuhan jangka menengah dan panjang sedang kuat. Misalnya, permintaan jangka pendek di bidang semikonduktor sedang kuat dan pasokannya terbatas. Logika ketidakseimbangan jangka pendek antara pasokan dan permintaan bergema dengan logika jangka menengah dan panjang, yang dapat mendorong kemakmuran sektor semikonduktor untuk terus meningkat.
Ledakan industri diperkirakan akan terus meningkat
Dari perspektif penawaran dan permintaan bertahap, banyak investor yang diwawancarai mengatakan bahwa ledakan ke atas yang berkelanjutan dalam industri semikonduktor akan menjadi peristiwa probabilitas tinggi. You Guoliang, manajer dana dari Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, mengatakan bahwa fundamental sektor semikonduktor telah membaik dalam beberapa tahun terakhir, terutama dalam dua tahun terakhir, pertumbuhan kinerja perusahaan terkait secara umum relatif tinggi. Bidang chip mulai kehabisan stok pada kuartal keempat tahun lalu, dan kemakmuran industri semakin membaik. Dapat dilihat bahwa kinerja banyak perusahaan terdaftar terkait semikonduktor terus tumbuh pesat, terutama beberapa perusahaan semikonduktor listrik, karena penggerak elektrifikasi dan kecerdasan mobil, kinerja laporan triwulanan tahun ini luar biasa, melebihi ekspektasi pasar.
Kong Xuebing, direktur pelaksana dan manajer dana departemen investasi Jinxin Fund, baru-baru ini menunjukkan bahwa industri semikonduktor akan mencapai tingkat pertumbuhan kinerja lebih dari 20% pada tahun 2021 dengan probabilitas tinggi; mulai dari desain IC hingga pembuatan wafer hingga pengemasan dan pengujian, baik volume maupun harga telah meningkat secara global. Ini adalah fenomena umum seks; diperkirakan kapasitas produksi semikonduktor global akan ketat hingga tahun 2022.
Dana Ping An Xue Jiying mengatakan bahwa dari perspektif kemakmuran jangka pendek, "pemulihan permintaan + penimbunan persediaan + pasokan yang tidak mencukupi" telah menyebabkan pasokan dan permintaan semikonduktor global yang ketat pada paruh pertama tahun 2021. Fenomena "kekurangan inti" serius. Alasan utamanya adalah sebagai berikut: dari sisi permintaan Dalam hal permintaan hilir, permintaan hilir untuk mobil dan industri pulih dengan cepat. Inovasi struktural seperti 5G dan kendaraan energi baru telah membawa pertumbuhan baru. Selain itu, epidemi memengaruhi permintaan ponsel dan industri otomotif, dan chip hulu umumnya mencerna persediaan dan pemulihan permintaan. Setelah pasokan terbatas, perusahaan terminal meningkatkan pembelian chip, dan perusahaan chip meningkatkan permintaan wafer. Pada paruh pertama tahun ini, kontradiksi jangka pendek antara penawaran dan permintaan meningkat. Dari perspektif sisi penawaran, pasokan proses yang matang terbatas, dan pasokan semikonduktor global secara keseluruhan relatif kecil. Puncak putaran ekspansi terakhir adalah paruh pertama tahun 2017-2018. Setelah itu, di bawah pengaruh gangguan eksternal, terjadi sedikit ekspansi dan sedikit investasi peralatan pada tahun 2019. Pada tahun 2020, investasi peralatan akan meningkat (+30% tahun ke tahun), tetapi kapasitas produksi aktual rendah (terpengaruh oleh epidemi). Xue Jiying memperkirakan bahwa ledakan industri semikonduktor akan berlangsung setidaknya hingga paruh pertama tahun depan. Dalam keadaan ini, peluang investasi di sektor tersebut akan meningkat. Untuk industri itu sendiri, ia memiliki tren industri yang baik. Di bawah ledakan yang tinggi, lebih bermanfaat untuk mengeksplorasi lebih banyak peluang saham individual.
Manajer Dana Invesco Great Wall Yang Ruiwen berkata: Pertama, ini adalah siklus booming semikonduktor yang belum pernah terjadi sebelumnya, yang tercermin dalam peningkatan volume dan harga yang nyata, yang akan berlangsung lebih dari dua tahun; kedua, perusahaan desain chip dengan dukungan kapasitas akan menerima yang belum pernah terjadi sebelumnya Reformasi sisi penawaran perusahaan desain chip akan dimulai; ketiga, produsen Tiongkok yang relevan akan menghadapi peluang bersejarah, dan kerja sama global adalah kunci untuk mengurangi dampak ekonomi negatif; keempat, kekurangan chip otomotif adalah yang paling awal, dan kemungkinannya juga merupakan area tersegmentasi paling awal yang memecahkan kesulitan penawaran dan permintaan, tetapi akan membawa "kekurangan inti" lebih lanjut di area lain.
Shenzhen Yihu Investment Analysis percaya bahwa dari perspektif disk baru-baru ini, saham teknologi secara bertahap keluar dari posisi terbawah, dan industri semikonduktor bahkan lebih panas. Industri semikonduktor adalah salah satu sektor yang paling terpengaruh oleh konfigurasi global rantai industri. Di bawah situasi epidemi, gangguan rantai dan pasokan global terus berlanjut, dan dilema "kekurangan inti" belum diatasi secara efektif. Dalam konteks ketidakseimbangan pasokan dan permintaan semikonduktor, perusahaan rantai pasokan semikonduktor diharapkan untuk mempertahankan kemakmuran Tinggi, dengan fokus pada semikonduktor generasi ketiga, termasuk peluang investasi terkait di segmen MCU, IC driver, dan perangkat RF.
Waktu posting: 24-Jun-2021