Sektor chip dan semikonduktor sekali lagi menjadi pasar yang paling diminati. Pada penutupan pasar pada tanggal 23 Juni, Indeks Semikonduktor Sekunder Shenwan naik lebih dari 5,16% dalam satu hari. Setelah naik sebesar 7,98% dalam satu hari pada tanggal 17 Juni, Changyang sekali lagi ditarik keluar. Lembaga ekuitas publik dan swasta umumnya percaya bahwa ledakan semikonduktor akan terus berlanjut, dan terdapat banyak ruang untuk pengembangan jangka panjang.
Sektor semikonduktor telah meningkat baru-baru ini
Jika dicermati, pada Indeks Semikonduktor Sekunder Shenwan, dua saham konstituen Ashi Chuang dan Guokewei sama-sama naik 20% di hari yang sama. Di antara 47 saham penyusun indeks, 16 saham menguat lebih dari 5% dalam satu hari.
Pada penutupan tanggal 23 Juni, di antara 104 indeks sekunder Shenwan, semikonduktor telah meningkat sebesar 17,04% bulan ini, kedua setelah mobil, peringkat kedua.
Pada saat yang sama, nilai bersih ETF terkait semikonduktor dengan nama “chip” dan “semikonduktor” juga meningkat. Pada saat yang sama, nilai bersih banyak produk dana aktif di industri semikonduktor juga meningkat secara signifikan.
Dari perspektif prospek pengembangan industri chip dan semikonduktor, lembaga ekuitas publik secara umum menunjukkan optimisme terhadap prospek pengembangan jangka panjang. China Southern Fund Shi Bo menyatakan tetap optimis terhadap proses lokalisasi industri semikonduktor. Dikatalisasi oleh “kekurangan inti” global dan faktor-faktor lainnya, lokalisasi rantai industri semikonduktor sangatlah penting. Baik itu material peralatan semikonduktor tradisional, atau pengembangan semikonduktor generasi ketiga dan teknologi proses baru, hal ini menunjukkan tekad Tiongkok untuk terus mengembangkan bidang semikonduktor.
Menurut Pan Yongchang dari Nord Fund, inovasi dan kemakmuran industri teknologi sedang bergema, dan momentum pertumbuhan jangka menengah dan panjang sangat kuat. Misalnya, permintaan jangka pendek di bidang semikonduktor kuat dan pasokannya terbatas. Logika ketidakseimbangan jangka pendek antara pasokan dan permintaan selaras dengan logika jangka menengah dan panjang, yang mungkin akan mendorong kemakmuran sektor semikonduktor untuk terus meningkat.
Booming industri diperkirakan akan terus meningkat
Dari perspektif penawaran dan permintaan bertahap, banyak investor yang diwawancarai mengatakan bahwa ledakan industri semikonduktor yang berkelanjutan akan menjadi peristiwa yang sangat mungkin terjadi. You Guoliang, fund manager Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, mengatakan fundamental sektor semikonduktor telah membaik dalam beberapa tahun terakhir, apalagi dalam dua tahun terakhir, pertumbuhan kinerja perusahaan terkait secara umum relatif tinggi. Bidang chip mulai kehabisan stok pada kuartal keempat tahun lalu, dan kemakmuran industri semakin meningkat. Terlihat bahwa kinerja banyak emiten terkait semikonduktor terus tumbuh pesat, terutama beberapa perusahaan semikonduktor listrik, karena didorong oleh elektrifikasi dan kecerdasan mobil, kinerja laporan triwulanan tahun ini luar biasa, melebihi ekspektasi pasar.
Kong Xuebing, direktur pelaksana dan manajer dana departemen investasi Jinxin Fund, baru-baru ini menunjukkan bahwa kemungkinan besar industri semikonduktor akan mencapai tingkat pertumbuhan kinerja lebih dari 20% pada tahun 2021; mulai dari desain IC hingga pembuatan wafer hingga pengemasan dan pengujian, baik volume maupun harga telah meningkat secara global. Ini adalah fenomena umum dalam seks; kapasitas produksi semikonduktor global diperkirakan akan terbatas hingga tahun 2022.
Ping An Fund Xue Jiying mengatakan bahwa dari perspektif kemakmuran jangka pendek, “pemulihan permintaan + persediaan inventaris + pasokan yang tidak mencukupi” telah menyebabkan ketatnya pasokan dan permintaan semikonduktor global pada paruh pertama tahun 2021. Fenomena “kekurangan inti” serius. Alasan utamanya adalah sebagai berikut: dari sisi permintaan Dalam hal permintaan hilir, permintaan hilir terhadap mobil dan industri pulih dengan cepat. Inovasi struktural seperti 5G dan kendaraan energi baru telah membawa pertumbuhan baru. Selain itu, epidemi ini mempengaruhi permintaan ponsel dan industri otomotif, dan chip hulu umumnya mencerna inventaris dan pemulihan permintaan. Setelah pasokan terbatas, perusahaan terminal meningkatkan pembelian chip, dan perusahaan chip meningkatkan permintaan wafer. Pada paruh pertama tahun ini, kontradiksi jangka pendek antara penawaran dan permintaan semakin meningkat. Dari perspektif pasokan, pasokan proses yang sudah matang terbatas, dan pasokan semikonduktor global secara keseluruhan relatif kecil. Puncak ekspansi putaran terakhir terjadi pada paruh pertama tahun 2017-2018. Setelah itu, karena pengaruh gangguan eksternal, ekspansi dan investasi peralatan berkurang pada tahun 2019. , Pada tahun 2020, investasi peralatan akan meningkat (+30% tahun-ke-tahun), tetapi kapasitas produksi aktual rendah (dipengaruhi oleh epidemi). Xue Jiying memperkirakan booming industri semikonduktor akan berlangsung setidaknya hingga paruh pertama tahun depan. Dalam kondisi ini, peluang investasi di sektor ini akan meningkat. Untuk industrinya sendiri mempunyai tren industri yang bagus. Di bawah kondisi booming yang tinggi, akan lebih bermanfaat untuk mengeksplorasi lebih banyak peluang saham individual. .
Manajer Dana Tembok Besar Invesco Yang Ruiwen berkata: Pertama, ini adalah siklus ledakan semikonduktor yang belum pernah terjadi sebelumnya, yang tercermin dalam peningkatan nyata dalam volume dan harga, yang akan berlangsung lebih dari dua tahun; kedua, perusahaan perancang chip dengan dukungan kapasitas akan menerima reformasi sisi penawaran yang belum pernah terjadi sebelumnya pada perusahaan perancang chip akan dimulai; ketiga, pabrikan Tiongkok yang relevan akan menghadapi peluang bersejarah, dan kerja sama global adalah kunci untuk mengurangi dampak negatif terhadap perekonomian; keempat, kekurangan chip otomotif adalah yang paling awal, dan kemungkinannya juga paling awal. Area tersegmentasi yang mengatasi kesulitan pasokan dan permintaan, namun akan membawa “kekurangan inti” lebih lanjut di area lain.
Analisis Investasi Yihu Shenzhen percaya bahwa dari perspektif disk baru-baru ini, saham teknologi secara bertahap keluar dari posisi terbawahnya, dan industri semikonduktor bahkan lebih panas. Industri semikonduktor adalah salah satu sektor yang paling terpengaruh oleh konfigurasi rantai industri global. Di bawah situasi epidemi ini, gangguan rantai global dan pasokan terus berlanjut, dan dilema “kekurangan inti” belum dapat diatasi secara efektif. Dalam konteks ketidakseimbangan pasokan dan permintaan semikonduktor, perusahaan rantai pasokan semikonduktor diharapkan mempertahankan kemakmuran yang tinggi, dengan fokus pada semikonduktor generasi ketiga, termasuk peluang investasi terkait di segmen MCU, IC driver, dan perangkat RF.
Waktu posting: 24 Juni 2021